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投资理念



公司专注于量化投资,策略通过分散超额来源,寻找别人难于复制的信号,不笃信高收益的单一信号或策略,通过多策略组合叠加增厚超额。正确认识低门槛信号向风险的转化,规避不了解或无法控制的风险收益来源,主动管理熟悉或可预可控的风险收益来源。



策略逻辑



运用统计方法、数理模型分析数据,寻找有统计意义的交易信号;或运用市场微观结构、结合财务、量价等多类因子作为理论支撑,寻找有明确经济含义的交易信号,从因子组合到交易模型均通过长期的历史回测和样本外检验。



投资流程



  • 因子开发:策略初期由投研团队通过实盘观察并研究,从大量的数据中提炼,构思策略逻辑,并结合程序代码将策略逻辑转变成程序化模型。

  • 算法组合:先用历史数据来回测理念和模型的正确性和可行性,并通过测试报告分析历史回撤数据,结合风险收益,改进策略。

  • 优化风控:进一步通过模拟交易检验理念的持续性和实盘表现,对比模拟交易情况和回测情况,不断地调整参数及持仓来优化策略模型直至模型经得起考验和推敲后上线实盘交易,必要时也会继续对策略模型进行调整迭代优化。公司的策略迭代升级完全依据研究进度,已有模型不会频繁重新训练来试图贴合近期市场,新模型需要一段观测才能加入实盘


风控机制


根据基金产品合同约定,投资标的符合投资范围要求,严格控制产品的风险敞口、单票以及投资组合各项指标,及时识别、系统分析相关风险预警,合理确定风险应对策略。

公司风控严格遵守法律法规、公司相关规定以及产品合同相关投资限制,主要分为事前、事中、事后三个部分:

  • 事前:根据策略特性和产品合规,设定风险额度,并由交易系统进行风险控制

  • 事中:系统内设风控模块,由风控系统实时跟踪相关交易详情

  • 事后:实时检测已有仓位的被动风险暴露,超出限额的报警并强行调整风险敞口。当日进行交易清算,出具盈亏详情汇


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